深交所:二季度股票质押平仓风险可控 部分控股股东信用风险有待进一步缓释

  • admin 
摘要
【深交所:二季度股票平仓危险可控 局部控股股东信用危险有待进一步缓释】2019年第二季度,深沪交易所股票质押回购营业领域连续降落
,纾困覆盖面进一步扩大,平仓危险可控,但局部上市公司控股股东的信用危险需进一步缓释。为强化危险监测和研判,我们梳理总结了二季度深沪交易所股票质押回购危险特性,并提出各方协力进一步化解危险的相干
思考。(深交所)


  2019年第二季度股票质押回购危险剖析报告

  2019年第二季度,深沪交易所股票质押回购营业领域连续降落
,纾困覆盖面进一步扩大,平仓危险可控,但局部上市公司控股股东的信用危险需进一步缓释。为强化危险监测和研判,我们梳理总结了二季度深沪交易所股票质押回购危险特性,并提出各方协力进一步化解危险的相干
思考。

  一、平仓危险可控,局部控股股东信用危险有待进一步缓释

  二季度,股指受多种因素影响出现一定幅度的波动,但股票质押危险整体
仍延续客岁以来的缓释态势。

  一是营业领域连续降落
,平仓金额占比低。
二季度末,深沪两市股票质押回购融资余额10694亿元,较一季度末降落
5.0%,延续2018年2月以来的连续降落
态势。深沪两市股票质押回购质押股票总市值2.1万亿元,占A股总市值3.9%,较一季度末降落
0.6个百分点,较2017年底峰值降落
2.3个百分点。二季度,深沪两市经由过程二级市场守约处置平仓卖出合计金额52亿元,日均0.9亿元,比一季度略有淘汰,约占两市股票日均成交额的万分之一,守约处置平仓对市场价格影响微小。

  二是局部上市公司控股股东危险较集中,需加大化解力度。二季度末,206家上市公司控股股东的股票质押回购因低于约定的履约保障程度面临守约,除局部切磋延期、补充质押外,154家上市公司控股股东被证券公司申报守约处置或被法院冻结质押股票,此中85%的股东在2018年末已被采取相干
措施,阐明

顺叙质押危险散布相对集中。本年上半年,上述154家上市公司股价平均下跌4.3%,与市场主要股票指数上涨的态势明显背离,市场回升未降低其守约危险。此中31家控股股东客岁局部股票质押回购守约后,本年又产生
新的守约,守约金额由客岁底的45亿元添加至本年的151亿元,同时,108家上市公司存在事迹
大幅下滑、债务危险、资金占用、违规包管等危险或问题,其控股股东信用危险与上市公司经营危险交织。

  三是纾困覆盖面进一步扩大,但深度有待拓展。按照证券公司向深沪交易所报送的数据统计,二季度末已实行完成的纾困名目触及
224家上市公司,金额约861亿元,较一季度末新增76家、277亿元, 增幅别离达51.4%、47.4%,此中,86.2%的纾困对象为上市公司控股股东,81.7 %的公司为民营企业;纾困方式方面,受让股东股份等股权方式及质押融资等债务方式占比参半,别离占49.8%、49.9%。二季度证券公司向深沪交易所申报触及
上市公司控股股东守约的情形中,五分之一的守约金额是由于股东局部债务接受纾困后其他债务产生
了守约,阐明

顺叙其质押危险不随纾困齐全解决,纾困深度有待进一步拓展。

  二、各方协力化解控股股东股票质押信用危险

  防备化解股票质押危险的重点是化解局部上市公司控股股东的信用危险,相干
各方需求归位尽责,综合施策,更大程度施展作用。一是股东该当敬畏市场,对危险早发明、早处置。如前所述,防备化解股票质押危险具有复杂性和长期性,但一样平常控股股东未充分认识股票质押危险的特性和传导机制,对问题重视不足,错失危险化解的时机。控股股东应秉持开放配合立场,自动尽责自救,掌握化解危险自动权。二是证券公司该当施展综合优势,将股东纾困与提升上市公司质量结合。证券公司是资本市场重要的中介机关,在办事实体经济、防备化解危险、提高上市公司质量中可以施展更大作用。对上市公司控股股东产生
质押守约,同时上市公司也陷入经营困境的情况,证券公司可以在对控股股东纾困的同时,为上市公司提供并购重组、资产注入等一揽子办事,经由过程整合资源、工业升级,化解控股股东与上市公司危险。

  参与纾困的各类机关应进一步加大力度,在对峙市场化、法治化原则的同时,加强与地方政府的配合,完满机关内部激励约束、失职免责等轨制,实现资金投入与工业支持相结合,以产物创新推动危险化解,为上市公司或其控股股东的危险纾解提供支持。

  相干
报导>>>

  

(文章来源:深交所网站)

(原标题:2019年第二季度股票质押回购危险剖析报告)

(责任编辑:DF075)